今天我们聊一聊加拿大最常用的投资避税工具，三大注册账户，即：免税储蓄账户TFSA、注册退休计划RRSP、注册教育计划RESP。
加拿大最常见的三个注册账户，类似美国的IRA、401K等计划。它们都不是特指某一种投资，而是指某一种投资避税的优惠政策，任何满足该政策要求的投资，例如储蓄、基金、证券，甚至自住房的抵押贷款，都可享受特定的税务优惠。
免税储蓄账户TFSA，最简单，投资本金不抵税，投资收益在任何时候都免税，也不影响政府福利。
注册退休计划RRSP，投入时，本金抵税并提高福利，投资收益延税，支取时，连本带利全部缴税并减少福利。
实质上，它不是投资收益免税，而是收益延税，但同时兼顾了本金延税，可以将高税率年份的收入，延缓至低税率的年份缴税，或者将夫妻双方，高收入一方的收入，分摊至低收入一方缴税。
重点提示：与美国不同，RRSP不需要等到退休时才支取，任何低税率的年份都可以转出，以实现税负最小化，但注意配偶RRSP有特殊限制。
RRSP与TFSA的避税效果相比较，原理上很简单，如果投入时的个人最高税率（又称边际税率）高于支取时的边际税率，则RRSP占优，否则TFSA占优。
但实际操作上，由于未来支取时的税率未定，而且还要考虑投入和支取时对福利的影响，所以很难轻易下结论。
精细一些的建议，找一个税务专业人士计算一下，例如咨询一下明瑞客服。
粗糙一些的建议，如果您目前的边际税率是百分之四五十，例如刚刚卖了套投资房，产生了大额增值，则优先考虑RRSP；目前的边际税率越低，越少考虑RRSP。
注册教育计划RESP，家长投资，本金不抵税，投资享受20%的政府补贴CESG，及可能的低收入补贴CLB，本金及补贴产生的收益延税，当孩子接受高等教育时，补贴及投资收益在低收入的孩子名下发放并报税，可能变相实现政府补贴及投资收益免税。
重点提示：RESP最好父母联名购买，防止在孩子进大学前，投资人发生意外形成遗产，可能失去政府补贴并产生罚款。如果有几个孩子，投资非团体的家庭计划可以提高RESP的灵活性。
RESP与TFSA相比较，RESP的缺点是限定了投资用途而且投资周期较短，但如果家长一定会为孩子的高等教育买单，则RESP比TFSA多了政府补贴，常规政府补贴的上限为每个孩子7200。
注册账户与非注册账户的投资相比较，还有投资额度、投资品种、投资贷款等方面的限制。
三类注册账户都有投资额度的限制，如果超额投资会有较重的罚款。TFSA和RRSP，在税局官网的纳税人账户里可以查到累计余额。而RESP每个孩子的终身投入额度，不能超过50,000。
注册账户的投资虽然有很多选项，但禁止投入个人运营的生意投资。较典型的例子，如果我们在证券投资中使用了复杂的交易策略并频繁交易，有可能被税局认定为我们的生意投资，从而丧失注册账户的税务优惠，而且还不能享受非注册投资资本利得的优惠税率。
注册账户的投资还有另一个限制，就是不能抵押贷款用于再次投资，从而限制了资金的使用效率。但有一种复杂策略，可以将注册账户投资于自住房的抵押贷款，再将房产进一步盘活，从而提高资金的使用效率。
另外请注意，如果投资于发放股息的美国股票， TFSA不能豁免美国股息预扣税，而RRSP，通过美加双边协议可以豁免预扣税，所以股息较高的美国股票或基金，更适合配置在RRSP账户中。
今天，给大家简单介绍了加拿大最常用的投资避税工具，三大注册账户。未来，我们会进一步介绍三大注册账户的使用技巧。